市场不惧联储加息暗示，科技成长股逐渐占优
来源： 大华信安 发布时间： 2021-06-29
尽管美联储Taper和加息的预期提前，但上周美股并未受此影响，三大指数均表现良好，其中纳斯达克和标普500指数更是创出了新高，全周分别上涨2.35%和2.74%。由此可见，随着Taper和加息预期的靴子落地，美国市场对相关信息的敏感度大幅下降，情绪面已快速得到修复。A股方面，受美股带动以及建党100周年之前维护资本市场稳定的影响，上周三大指数造好，市场氛围活跃，其中创业板全周涨幅最大，达到3.35%，其次是深成指（2.88%）和上证指数（2.34%），此外成交量方面也有突破。上周涨幅居前的行业（申万一级行业指数）为电气设备、钢铁、电子、采掘和化工，而全周下跌的行业仅有5个，分别是通信、计算机、传媒、房地产和食品饮料。上周科技成长股的表现继续抢眼，创业板、科创板的权重股和高景气行业如半导体、新能源（含锂电和光伏）、生物医药等的个股表现尤为突出。另外，近期政府频频对大宗商品的快速上涨进行表态，并多次在国常会上指出要对相关行业加强监管。受此影响，前期火热的“碳中和”概念以及周期板块均出现了不同幅度的调整，但在周五午后，以钢铁、化纤、化肥、钛白粉等为代表的周期板块快速上涨，我们认为这可能与中报行情临近有关，机构在积极配置科技成长股的同时，开始买回部分景气度持续高涨、中报业绩有望超预期的周期板块。基于近期中美两国股票市场尤其是科技成长板块的优异表现、国内长端利率下行、国内经济逐步回归常态同时货币政策主动收紧的概率降低等因素的考虑，我们预计短期内市场风险偏好将回升，同时以创业板、科创板为代表的科技成长股将成为市场的主线，其趋势也有望得到延续。此外，随着中报行情的到来，上市公司开始披露业绩情况，预计部分景气度高的周期行业在二季度仍会有不俗的成绩，近期我们也将着重关注相关的板块和公司。
大华信安投研团队
2021年6月29日
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