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    私募令荣光榜 齐靠民——用一级的思维做二级投资
    日期:2020.12.07来源:私募令


    人物名片:齐靠民

    大华信安执行董事长

    私募令明星投资人

    人物导语:用一级的思维做二级投资,在投资里做价值的发现者。


         本期私募令明星投资人齐靠民先生,毕业于东北财经大学,博士研究生。曾先后担任恒泰证券股份有限公司副总裁、恒泰资本投资有限公司董事长、新华基金管理有限公司董事,先锋基金管理有限公司总经理,金融行业从业20余年,现任深圳市大华信安资产管理企业(有限合伙)执行董事长。
    大华信安成立于2015年6月,截至今年10月,共发行26只私募产品,管理规模近30亿元。今年以来,旗下的代表产品信安成长一号成绩瞩目,近一年收益高达156.42%(截止2020年11月13日)。优异的成绩也让大华信安先后荣获了中国基金报颁发的“中国私募基金人气奖”;私募排排网“三年期股票策略私募公司百强”;私募令社区&孵化平台颁发的股票策略“金鼎奖”等奖项。
    守正出奇,保持理性,坚持价值投资
     
           齐靠民表示,创办大华信安的初衷,是为了更好的落实自己的投资理念和投资风格。由于长期从事证券市场投资业务,对二级市场股票和债券的投资有着深刻的理解。此前,在恒泰资本任职期间,积累了丰富的PE投资经验,参与了分众传媒、360、珠海银隆等多个PE项目的投资(其中多数公司已经成功上市),对一级市场有比较深的了解,以一级的思维看二级,可以更为理性的选择品种,也可以更为耐心地持有合适的品种。
           
           在20多年的投资生涯中,齐靠民有很多成功的案例,也有失败的。齐总告诉私募令:早年曾经投资红河光明(现更名为“云南城投”),前期盈利后,没有卖出,最后巨亏离场,相当遗憾。因此,我们好好做了总结,更理性的对待接收到的信息,完善获利机制,要踏踏实实寻找股价处于低位、成长前景确定、赛道良好、物超所值的公司。除此之外,一定要做好风险控制,一旦发现判断错误,及时止损。
         
           2006年底,我们重仓买入了ST仪表(现更名为“银星能源”),当时这家公司市值很小,股价较长时间内被严重低估。考虑到当时该公司已经公布了重组方案,准备定向增发引入新能源光伏资产,因此我们重仓买入,成为了该公司前十大股东中唯一的机构股东。我们买入3个月后,公司停牌,之后股价从2.9元左右连续涨停到最高19元,4个月内为我们管理的资产创造了5倍收益。

     
          2020年5月买入的一家做可降解材料的公司,买入时该公司市值仅15亿元左右,通过对该公司的研究,我们认为这样一家专注于本行业十几年的企业,在今年国家不断对可降解材料的政策加码的背景下显然是被市场忽视了,于是我们在预期发酵之前果断介入,之后不到半年时间,公司市值就上涨到35亿左右,我们也从中获利一倍多。
     
          以上例举的这些公司,其实都具备赛道较好、当前股价严重低估、基本面稳定三个要素。这也是齐靠民和团队始终秉承的选股逻辑,寻找股价处于低位、成长前景确定、赛道良好、物超所值的公司。坚守价值的同时,专注于自己的投资风格,有定力,有屏蔽市场噪音的恒心和毅力。
     
    着眼未来,在投资里做价值的发现者
     
         谈及未来的投资方向,齐靠民及其投资团队会重点关注符合未来产业政策发展方向的行业,包括新能源车产业链、新经济、环保材料等。新能源车产业链是大华信安未来重点关注的方向之一,因为这个产业的空间非常巨大,而且拥有比较长的产业链条,这其中可以挖掘的机会还很多。总的来说只要是性价比高的公司我们都很感兴趣,高性价比意味着两个方面,一方面性能比价格高,就是好了还能更好,另一方面价格远低于其实际价值,或者说我们能够比别人更早一点看到他的真实价值,在第一种情况里,往往赛道比较拥挤,我们更喜欢第二种情况,在投资里做价值的发现者是很有意思的事情。
     
          对于私募行业发展现状,齐靠民表示,大家对私募行业整体信任度还是不够,良好的信托文化还未建立起来,体系仍然需要完善。前期有很多P2P暴雷的案例出来,让很多普通投资者对私募行业失去信心,更导致很多想踏踏实实做业绩的专业机构受到行业的影响,展业比较辛苦,得不到大多数投资者的信任。
     
          谈到私募行业增信,齐靠民认为,其实这个行业里,有很多想踏踏实实做好业绩、规范经营、给投资者带来优异回报的机构和人员。因此我们需要在监管措施、行业管理等方面进行改善,给行业整体增信,为愿意做好资产管理业务的机构提供一个良好的营商、展业环境。这一点,与私募令汇聚优秀基金公司和团队形成高质量投资人社区,构建统一有序的生态平台的发展初衷不谋而合。
     
          后记:不积跬步无以至千里,每一个从业者在着眼未来的同时,都应该坚定的走好当下的每一步。未来,任重而道远,私募令社区&孵化平台也将携手更多有志之士,行稳致远,砥砺前行,同心协力为行业增信,构建更加多元化的私募生态。
     
     
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